市场的主要矛盾变了

本文来自格隆汇专栏:海榕财富风险投研,作者:海榕君 先对昨日港股市场复盘一下 ,恒生指数下跌 3.30% ,恒生指数的权重股不少是地产和银行,其中 招商银行大跌  9.38% , 民生银行大跌 5.94%, &nb

本文来自格隆汇专栏:海榕财富风险投研,作者:海榕君

先对昨日港股市场复盘一下 ,恒生指数下跌 3.30% ,恒生指数的权重股不少是地产和银行,其中 招商银行大跌  9.38% , 民生银行大跌 5.94%,  中国平安 大跌 5.78% ,融创地产下跌 10.48%  。恒生科技指数 早盘一度下跌 4.58% ,下午随即 攀升 ,走了一个V型结构,最终下跌 2.80% ,其中 腾讯控股下跌 1.65% ,阿里巴巴 下跌 2.22%, 美团下跌 2.57% 。

周期板块上午崩了 ,下午V型反转,最终中国铝业下跌 3.48% ,兖州煤业下跌 4% ,抗跌的板块是 医药板块 ,其中 微创医疗 下跌 0.83% ,爱康医疗下跌  0.58%, 药明生物下跌 1.56%碳中和领域依然不错 ,新能源运营行业 中广核 新能源 最高上涨 8.21% ,尾盘上涨 1.72% ,新天绿能 上涨5.73% ,抽水储能公司  哈尔滨 电气 上涨 10.62%。

从上周五和昨日港股的市场看,市场的主要矛盾变了:已经从对消费零售的担忧和对医药集采的担忧, 已经转变为对 房地产的不确定性担忧,主要关注后者的债务重组的进度情况,资金已经选择消费和医药避险。

前一段消费股下跌 ,主要原因是消费股在7月份披露的年中财报大部分不好,9月份统计局继续补刀:8月份月份社会消费品零售总额增长2.5% ,消费股归其原因 本质还是疫情影响的,面临未来收入不确定性,很多家庭都减少了消费支出 。放长期看 ,今年消费基数低了 ,明年的增速就有希望高了 ,消费板块也是能承载大资金的板块 ,有资金选择 进入消费板块避险 。

医药板块 ,A股港股上周四周五已经开始反弹 ,CXO、生命科学上游等领域的前瞻性指标都保持增长,可以预计行业景气度短期并不会下行。全国第二次国家级的骨科集采的结果也超预期 ,这个预期压制了 骨科公司股价长达 1年半,现在也算解除了 ,以后是业绩驱动。高瓴资本投资9次的百济神州 破历史新高了 ,说明有创新能力有国际化能力的公司依然得到市场的青睐。

昨日港股股市的下跌 ,就是大资金在避险 ,港股的估值虽然已经非常低 ,但是 面对 不确定性的风险,市场还是选择规避风险 。低估值公司有时候有陷阱,今年的估值低了 ,因为有高杠杆,明年就可能变亏损了 ,所以巴菲特强调 投资高杠杆企业对管理层的 运营能力要求很高 ,市场也长期 青睐现金流稳定的行业 。

上周和一个管理40亿基金的私募基金经理交流 ,投资还是要顺应时代趋势, 低估值公司 有不少陷阱 ,市场是越来越聪明了 ,很多时候股价走在 基本面前面,一个优秀的投资者都有一套风控体系和 仓位管理体系。

「点点赞赏,手留余香」

    还没有人赞赏,快来当第一个赞赏的人吧!
暂无评论...
验证码 换一张
取 消